動力電池行業三足鼎立将分(fēn)化(huà)

結合當前動力電池産業的市(shì)場(chǎng)形勢，及CATL發布上(shàng)市(shì)輔導公告的時(shí)間(jiān)節點，我們認為(wèi)，動力電池市(shì)場(chǎng)已棋至中盤。

那麽，當前的市(shì)場(chǎng)形勢，又揭示未來(lái)會有怎麽樣的變化(huà)?

一(yī)、告别“小散亂”

目前，中國锂電池産業面臨的問題主要是集中度偏低(dī)，且缺乏技術積累和創新(xīn)，導緻資源嚴重分(fēn)散，市(shì)場(chǎng)無序競争。這(zhè)使得中國锂電池産業始終大而不強，無法優化(huà)資源配置，無法形成規範有序的市(shì)場(chǎng)格局，也(yě)無法在與外部競争時(shí)形成合力。

CATL啓動上(shàng)市(shì)程序，主流電池廠商(shāng)紛紛擴大産能(néng)等動作(zuò)，将令動力電池市(shì)場(chǎng)品牌集中程度進一(yī)步提高。

數據顯示，目前比亞迪、CATL、沃特瑪、國軒高科、天津力神等前五大動力電池企業的合計市(shì)場(chǎng)占有率已高達近70%。

另外，在業内看來(lái)，動力電池企業降成本之路(lù)，并不是一(yī)年兩年的短期過程，而是一(yī)個(gè)長期的過程。因為(wèi)新(xīn)能(néng)源汽車逐步退坡機制，國家已經明确到2020年将取消補貼。

受新(xīn)能(néng)源汽車補貼退坡和上(shàng)遊原材料漲價，動力電池企業“兩頭受壓”，大企業可以規模生(shēng)産以降成本，但(dàn)一(yī)些(xiē)小廠商(shāng)的生(shēng)存會變得舉步維艱。此前遍地開花的“小、散、亂”動力電池企業，将在市(shì)場(chǎng)競争中被淘汰。

二、迎接來(lái)自車企的沖擊

進入下(xià)半場(chǎng)，随着大衆、寶馬等國際主流車企紛紛加入自建電池廠隊列，動力電池市(shì)場(chǎng)的“攪局戰”拉開帷幕。

日前，戴姆勒斥資5億歐元興建的超級锂電池工廠在德國開工，成為(wèi)迄今為(wèi)止歐洲最大的電池生(shēng)産基地。據了(le)解，該生(shēng)産基地電池将供應給其汽車業務(wù)以及由旗下(xià)奔馳和VivintSolar公司投資的家居能(néng)源存儲系統上(shàng)。

自特斯拉宣布興建超級電池工廠後，國内外主流車企也(yě)加快(kuài)興建動力電池廠的步伐。梳理(lǐ)部分(fēn)車企布局電池基地情況可以發現(xiàn)，除過戴姆勒、特斯拉外，大衆、寶馬、通用、吉利、北汽、上(shàng)汽、力帆、華泰等8家國内外車企都已提前布局。并且，預計特斯拉和吉利自建電池廠今年下(xià)半年可正式投産。

毋庸置疑，車企的“攪局”必然導緻動力電池市(shì)場(chǎng)競争格局更加激烈，經過“大魚吃小魚”“快(kuài)魚吃慢(màn)魚”的淘汰競逐，動力市(shì)場(chǎng)也(yě)将走向真正的成熟期。

三、足鼎立面臨分(fēn)化(huà)

中日韓三足鼎立的競争格局将存在很大變數。随着車企在歐洲自建電池基地數量的增多，來(lái)自歐洲市(shì)場(chǎng)的動力電池競争力不容小觑;特斯拉在新(xīn)能(néng)源汽車市(shì)場(chǎng)也(yě)占據舉足輕重地位。

對日韓電池企業來(lái)說(shuō)，其國内市(shì)場(chǎng)占比并不大。

根據最新(xīn)消息，中國金(jīn)沙江資本約以10億美元收購(gòu)日産汽車電池業務(wù)。未來(lái)，日本電池企業本土(tǔ)占比将更低(dī)。

我們認為(wèi)，中國依然将成為(wèi)新(xīn)能(néng)源汽車市(shì)場(chǎng)的主導，日韓電池企業比例逐漸下(xià)降，歐美占比呈增長趨勢。

全球中日韓三足鼎立的動力電池競争格局很有可能(néng)演變成中日韓歐美的競争局面。

四、未來(lái)誰能(néng)獨占鳌頭?

動力電池行業仍然非常分(fēn)散，這(zhè)和本世紀早期的存儲器(qì)競争格局類似。經過15年的行業整合，存儲器(qì)行業隻有三個(gè)龍頭仍然存在：三星電子(zǐ)，SK海力士和美光，三家公司已經占有超過77%的全球内存市(shì)場(chǎng)份額，同時(shí)三星電子(zǐ)以36%的營業利潤率居市(shì)場(chǎng)首位。

未來(lái)，在電動汽車滲透率從目前1%上(shàng)升到2030年50%的這(zhè)15年中，類似行業整合也(yě)将在在動力電池行業中發生(shēng)。松下(xià)、LG化(huà)學和三星SDI在技術和客戶基礎方面稍稍領先，有可能(néng)會變成下(xià)一(yī)個(gè)三星電子(zǐ)。

即将上(shàng)市(shì)、将迎更大發展機會的CATL，以及中國老牌勁旅比亞迪，或者其它極具成長性的優秀的中國動力電池企業，是否能(néng)夠抓住中國政府政策扶持的機遇，進行技術創新(xīn)、彎道超車?